星网宇达002829）11月24日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年11月20日接受127家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

  一、公司介绍星网宇达是一家行业领先的军用无人系统提供商。企业成立于2005年，2016年在深交所上市。目前全公司大约有600名员工，由国家级领军人才领衔，核心团队是以国防重点院校和军工科研院所汇聚的人才为主。公司客户全方面覆盖各军兵种，以零失误保障客户演训任务200余项。

  公司产品有无人系统的核心部件和无人系统整机。2005年-2016年，公司布局了包括惯性导航、卫星通信、光电探测以及电子对抗等无人系统的核心部件；2016年上市后，又布局了无人系统整机，包括无人机，无人车和无人船；2020年，公司军用无人系统中无人机方向率先取得进展，在海军的重大竞标中取得了第一名的好成绩，获得70%的订单份额。

  战训样式的革新使得公司所处细致划分领域快速地发展。为了最大限度地逼近实战，无人机在训练中会被击毁，成为消耗产品，同时攻击强度极大的提升，开始从单机向多机编队发展。

  最近公司针对无人机产业化和无人机系统研究院的定增项目获得证监会审核通过，并已取得核准批文。其中，无人机产业化项目主要是为满足慢慢地加强的市场需求。无人机系统研究院目前布局了两大部分的研究。一部分是基础性的技术，最重要的包含航控、航电及动力。另一部分是新的整机产品，包括超音速靶机、靶弹以及箱式蜂群巡飞弹、空射诱饵和小型侦打一体无人机。这些研究一方面会促进夯实公司的基础，提升公司的盈利能力，另一方面也为公司后续的发展提供了新产品。这些研究的成功将极大提高公司的核心竞争力，不仅在试训领域继续深耕，也为进入装备领域提供了有力支撑。

  答：未解决卫星的运动中通讯，即“动中通”，其核心在于如何在运动中实现稳定，公司从惯性产品的应用自然延伸到这一领域。公司于2011年开始开发有关产品，首款通信车产品得到业内好评，该产品目前已推广1000多套。公司多次在全军卫星动中通比测中取得好成绩。尤其是在极端恶劣运动条件下，公司产品的运动对准技术保障高质量通信，得到了客户的高度评价。

  公司在动中通方面具备领先的技术优势，一方面为用户更好的提供了整机产品，另一方面也向做类似产品的友商提供核心部件。在海军方向，公司连续十多年保障了海军的重大演练活动。

  以前由于卫星资源有限，卫通产品大部分作为应急使用。随国家经济实力的增强，新一代通信卫星已开始建设，以满足未来远程作战的需要。公司紧跟市场需求，在通信终端的方案比测中取得了优异成绩，这为后续进入装备奠定了基础。预计经过2023年的研发，到2024年将开始替换老装备。受益于装备换代的红利，公司的卫通业务也将实现快速成长。此外，公司的卫通产品在消防领域、应急领域都有应用。最近公司也一直关注低轨互联网产品方向，并持续跟进这一领域的技术发展。公司在卫星通讯领域尤其是在动中通方向是国内技术最领先的公司之一，也是市场占有率最高的一家民营企业。

  答：无人靶机今年的市场规模预计超过20亿，去年大约超过15亿，近年来变化较快。因为近年来部队加强了实战训练，靶机消耗量也快速提升。训练的频次越来越密，规模慢慢的变大，技术方面的要求慢慢的升高，加快了靶机的用量。以前可能仅仅是1架靶机起飞进行训练，现在要求16架、24架甚至40架飞机同时起飞，消耗量也就变得更大，明年增速预计不低于20%。

  答：在无人靶机领域，公司具备拥有较大的竞争优势。一是技术优势，单从无人机平台本身的技术来看，公司的抗干扰、超低空、多机编队、大机动等技术，处于行业领头羊。去年军方要求做多机编队，筛选了全国多个厂家，最终公司中标并且圆满达成目标；今年上半年公司继续保障了类似项目。二是产业链优势，公司无人系统核心部件均为自主研制，可与飞机进行深层次地融合，构成一体化设计。三是任务载荷能力，公司的无人靶机不只是无人机平台，我们还有自己的任务载荷，包括雷达、电子对抗设备等。四是服务保障优势，公司十多年保障了部队200多次重大演训，对部队需求有深刻的理解，在服务保障方面有丰富的经验。五是体系化服务优势，在重大演训活动中企业来提供的不仅是无人机，还包括演训的卫星通信以及电子对抗。六是经营模式的优势，公司不仅为客户提供非定制化产品，同时还有定制化服务，包含硬件产品、软件产品等。

  答：公司是行业领先的军用无人系统提供商和无人系统核心部件提供商。依据市场需求和公司战略，公司优先发展无人机，同时关注无人车和无人船。我们具有无人系统核心部件，这些部件在无人产品整机，包括无人车、无人船方面具有通用性，不需要另外投入研发，拓展较快。无人车方面，公司在陆军组织的2018年“跨越险阻”无人车挑战赛中取得F2组第一名的成绩，侦打。2020年与某国企联手中标了军方某无人车项目，目前已完成小批量交付。无人船方面，公司希望能沿用无人机的模式，所以先从无人靶船做起，用于模拟水上目标的训练。目前公司的无人靶船已完成开发，正在积极准备后续的投标。无人船作为一个平台，根据加装任务载荷的不同具有不一样的用途，除作为训练靶标外，还可用于侦查、巡逻、电子战等任务。

  答：公司现在存在的电子对抗产品在试训中作为电磁诱饵使用，为验证现役装备的性能、发现存在的问题发挥了及其重要的作用。正是由于效果明显，部队提出将该产品列装，目前装备立项已经批复，等待后续招标。如果该产品能进入装备，需求量将大幅提升。

  公司的发展思路是深耕试训，瞄准装备。在发展试训板块的同时，我们也关注装备方向的应用。无人靶机在外观以及性能指标上与某些巡飞弹类似，不同之处是公司产品加装的是训练设备，如果换成战斗部件将几乎媲美战斗武器。我们的靶机飞行速度很快，从每秒150米到每秒310米，并能形成多机密集编队，隐身特性也好，雷达很难发现，能够向武器发展。乌俄战争中无人机发挥了巨大作用，给各国军方极大的启示，这一市场发展迅猛，公司将抓住这个机会，将产品向装备方向转化。为了体现公司特色，避免与大型国企竞争，我们主要以便携式、轻量化、中近程产品为主。

  答：公司蓝军业务主要有四部分：公司最早为军方的训练体系提供卫星数据链，保障了200多次重大活动，服务了十多年，在部队树立了良好的形象和口碑。第二部分是电子对抗，主要模拟各类舰船的电磁特征，形成假目标，干扰各类来袭导弹。不仅满足了军事训练的需求，同时也验证了对海打击武器的性能，为推动武器装备的发展做出了重要贡献。第三部分无人靶机，主要保障部队的防空反导训练，我们向军方客户提供了1500多架靶机，保障了2000多次的飞行，提供了高空高速40机编队，充分验证了各种战法战术。第四部分是无人船，主要是模拟水面目标，为舰炮、鱼雷等训练提供靶标。截至目前，公司的蓝军业务已具雏形，包括链路、对抗、海面训练、空中训练，未来公司通过建设模拟推演平台，可形成虚实结合一体化的训练模式。

  答：结合我们的真实的情况，公司从两个方面进入装备领域：第一种是为主机或总体厂做配套，公司在无人系统核心部件方面的重点是配套，通过配套间接进入装备。第二种是公司正在探索的模式，即从蓝军做起，以蓝军为突破口，逐步向红军装备转化。无人系统是个全新的领域，国企民企在同一个起跑线，不涉及传统的领域，市场空间非常大，非公有制企业有进入的机会。

  从技术来看，无论是无人机、无人车、还是无人船，为蓝军所用的技术与红军差不多，要模仿强敌的装备，甚至还要有更高的先进性。因此从蓝军的产品转到红军装备会更加快捷;

  北京星网宇达科技股份有限公司从事的主体业务为以惯性技术为中心，引领智能无人装备发展，主要开展惯性组合导航、惯性测量、惯性稳控产品的研发、生产及销售，并为航空、航天、航海、电子、石油、测绘、交通及通讯等领域用户更好的提供全自主、高动态的位置、速度、姿态等信息的感知及稳定控制服务。公司是国家级高新技术企业，多次获得省部级科学技术进步一等奖、二等奖；2019年凭借优异的创新能力公司荣获国家科学技术进步二等奖。